Zamýšlíte akvizici firmy?

Zásadní zpráva na úvod: Pokud si vyberete společnost z naší aktuální nabídky, neplatíte nám jako kupující za zprostředkování žádnou provizi. Naše odměna je v těchto případech hrazena výhradně prodávajícím.

S procesem akvizice jsou však spojené určité transakční náklady. Transakční dokumentaci (SPA) dokážeme připravit my v rámci našich služeb pro prodávajícího, v takovém případě je to pro vás zcela zdarma. Pravděpodobně ale budete mít potřebu nechat si dokumenty zrevidovat svým vlastním, nezávislým právníkem. Dále můžete mít náklady na hloubkovou prověrku podniku (Due Diligence), pokud usoudíte, že je pro vás před koupí nezbytná.

Délka akvizičního procesu závisí na velikosti firmy a složitosti transakce, ale u malých a středních podniků trvá standardně 3 až 6 měsíců od prvního kontaktu.

Proces má obvykle tyto fáze:

• Analýza a indikativní nabídka: Podpis smlouvy o mlčenlivosti (NDA), studium prezentačních materiálů a dat a podání nezávazné nabídky (NBO).
• Due Diligence (volitelné): Hloubková prověrka kupované společnosti, pokud jako kupující usoudíte, že je před transakcí potřeba (obvykle 3 až 6 týdnů).
• Realizační fáze: Vyjednávání o finální kupní ceně, zárukách a samotný podpis transakční dokumentace (obvykle 1 až 2 měsíce).

Hodnota firmy je z pohledu kupujícího vždy subjektivní. Závisí nejen na historických hospodářských výsledcích, ale především na budoucím potenciálu a takzvaných synergiích – tedy jak kupovaná firma zapadne do vašeho stávajícího byznysu.

Na trhu malých a středních podniků se firmy nejčastěji prodávají za 3- až 6násobek průměrného zisku EBITDA. Cenu ovlivňuje hodnota aktiv, stav pracovního kapitálu, stabilita klientského portfolia a případná rizika. Orientační představu o hodnotě konkrétního podniku můžete zdarma získat pomocí valuační kalkulačky na našich stránkách. S detailním naceněním a strategií pro vyjednávání vám samozřejmě pomůžeme.

Zadejte nám své preference a my se podíváme, zda nemáme vhodnou firmu v našem networku kontaktů, nebo se nejedná o diskrétní neveřejnou nabídku. U nás nicméně platí, že 80 až 90 % našich prodejních mandátů se dříve či později objeví přímo na webu a jen menší část tvoří striktně neveřejné nabídky.

Určitě nám ale neváhejte zanechat kontakt. Jakmile se objeví nová příležitost, která odpovídá vašim investičním kritériím, ozveme se vám. Doporučujeme také přihlášení k našemu newsletteru pro pravidelný přísun čerstvých nabídek.

Ano, pro investory a strategické kupující poskytujeme takzvané Buy-side poradenství. Pokud máte jasnou představu o akvizičním cíli (např. chcete koupit konkrétního konkurenta nebo firmu v určitém regionu s daným obratem), aktivně prozkoumáme trh a vytipujeme vhodné společnosti.

Následně tyto firmy diskrétně vaším jménem oslovíme, zjistíme ochotu majitelů jednat o prodeji a budeme moderovat počáteční diskuze. V tomto případě se jedná o placenou službu na míru, která se obvykle skládá z fixního poplatku za vyhledávání a success fee po úspěšném dokončení transakce.

Zkušení poradci na straně kupujícího jsou u transakcí naprostým standardem. I když už máte s prodávajícím předběžnou shodu, rádi vstoupíme do procesu jako vaši transakční poradci.

Pomůžeme vám nastavit správnou strukturu transakce (Share deal vs. Asset deal), zkoordinujeme celý proces a pohlídáme, aby transakční dokumentace (SPA) obsahovala dostatečné garance a chránila vás před skrytými riziky. Získáte tak jistotu, že zamýšlená akvizice proběhne bezpečně a za optimálních podmínek.

Mezi nejčastější rizika patří skryté dluhy (např. probíhající soudní spory, nedoplatky na daních), odchod klíčových zaměstnanců ihned po prodeji nebo to, že je byznys extrémně závislý na původním majiteli, po jehož odchodu firma ztratí důležité klienty.

Před těmito hrozbami vás ochráníme správným nastavením procesu. Samotnou hloubkovou prověrku (Due Diligence) sice neděláme, ale rádi a bezpečně ji pro vás zajistíme u našich ověřených partnerů a realizátorů, kteří se na ni specializují. Pomůžeme vám také vyjednat robustní smlouvu, která bude obsahovat systém záruk, sankcí, a případně i mechanismus „earn-out“, kdy je část kupní ceny vyplacena až na základě budoucích výsledků firmy.

Málokterá akvizice se financuje ze 100 % z vlastních zdrojů kupujícího. Běžným postupem je využití bankovního akvizičního financování, které dnes u těchto transakcí často pokrývá 40 až 60 % celkové hodnoty.

Rádi s vámi probereme optimální kapitálovou strukturu a pomůžeme vám transakci pro financující instituce správně připravit. Úzce také spolupracujeme s prověřenými poradci, kteří se na financování firem přímo specializují a mohou vám pomoci vyjednat ty nejlepší podmínky na trhu.